Según se informa, las tensiones geopolíticas y la volatilidad en los mercados de bonos estadounidenses han aumentado las preocupaciones sobre el riesgo.
China ha instado a sus bancos a frenar su exposición a la deuda del gobierno estadounidense, citando la volatilidad del mercado y los crecientes riesgos financieros y geopolíticos, informó Bloomberg citando a personas familiarizadas con el asunto.
Durante la última década, China ha recortado constantemente sus tenencias del Tesoro estadounidense, un cambio que la ha visto superada por Japón y el Reino Unido como los mayores tenedores extranjeros de deuda estadounidense. Desde que alcanzó un máximo de alrededor de 1,3 billones de dólares en 2013, sus tenencias han caído aproximadamente a la mitad, hasta alrededor de 650.000 a 700.000 millones de dólares, alcanzando niveles no vistos desde 2008.
Beijing ha aconsejado a las principales instituciones financieras de China que limiten las nuevas compras de bonos del gobierno estadounidense y reduzcan las posiciones donde la exposición es alta, según fuentes que hablaron con el medio el lunes. Según se informa, la orientación no se aplica a las propiedades estatales oficiales de Beijing.
Según el informe, que cita a la Administración Estatal de Divisas de China, los bancos chinos tenían alrededor de 298 mil millones de dólares en bonos denominados en dólares en septiembre. No está claro qué parte de ese complete consistía en bonos del Tesoro estadounidense.
La orientación, supuestamente destinada a diversificar el riesgo de mercado, se produjo antes de la llamada telefónica de la semana pasada entre el presidente chino Xi Jinping y su homólogo estadounidense, Donald Trump. En octubre, los dos líderes acordaron una tregua comercial de un año, en virtud de la cual se reducirían los aranceles y los controles de exportación de los bienes de cada uno.
La última medida de Beijing se produce en medio de preocupaciones más amplias sobre las oscilaciones en los rendimientos de los bonos estadounidenses y la fuerte dependencia de los activos denominados en dólares. El organismo de management financiero de Alemania, BaFin, advirtió recientemente que el papel del dólar estadounidense como moneda de reserva mundial podría enfrentar desafíos en 2026 en medio de shocks geopolíticos y presiones de financiamiento.
La advertencia se produjo después de que el índice Bloomberg Greenback Spot registrara su caída más pronunciada desde abril pasado, después de que Trump anunciara aranceles globales radicales. El mes pasado, Trump desestimó las preocupaciones sobre la debilidad de la moneda, diciendo que es “vamos muy bien” y se le debe permitir “buscar su propio nivel”.
El lunes, los precios de los bonos del Tesoro estadounidense ampliaron sus pérdidas y los rendimientos subieron modestamente, mientras que el dólar se debilitó frente a las principales monedas. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, dijo la semana pasada que el mercado de bonos del Tesoro había obtenido su mejor desempeño desde 2020 y registró una demanda extranjera récord en las subastas.
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