Boletín The China Connection de CNBC: Por qué Sam’s Membership se encuentra en una buena situación mientras China enfrenta preocupaciones sobre el consumo

Este informe es del boletín informativo The China Connection de CNBC de esta semana, que brinda información y análisis sobre lo que impulsa a la segunda economía más grande del mundo. Puedes suscribirte aquí.

Los últimos datos de China mostraron una indicador clave sobre la caída del consumo a su nivel más débil en casi tres años. Pero no captura la historia completa.

Sam’s Club, el brazo minorista de Walmart con membresía, abrió su nueva tienda en Beijing el mes pasado, seguida de otra en Shanghai el martes. Ellos atrajo grandes multitudes, tráfico enredado durante horas y mantener a los consumidores en largas colas.

Walmart planea abrir 10 nuevos establecimientos Sam’s Membership en China este año: su expansión más rápida jamás — y está en seguimiento para alcanzar este objetivocon Apertura de su décima tienda en Guangzhou la próxima semana.

Estos almacenes son conocidos desde hace mucho tiempo como lugares donde se pueden comprar grandes cantidades de productos básicos para el hogar a precios más baratos.

Aunque es menos típico en China, donde los hábitos alimentarios históricamente han sesgado hacia la alta frecuenciacon cestas más pequeñas, este modelo minorista está empezando a encontrar clientes.

“Aquí lo compran por el valor y los productos de nicho”, dijo Cameron Johnson, socio principal de la firma consultora Tidal Wave Options con sede en Shanghai. Dijo que los residentes de su complejo a menudo preguntan en chats grupales si otros quieren dividir paquetes de gran tamaño.

Sam’s Membership se ha inclinado por esa propuesta: una experiencia de compra y una línea de productos distinta de los supermercados convencionales y minoristas en línea, junto con cuotas de membresía anuales que van desde 260 yuanes a 680 yuanes (entre 37 y 97 dólares). Los compradores obtienen modestos descuentos, pero el mayor atractivo es el acceso a productos seleccionados que no pueden encontrar en ningún otro lugar.

“Es un modelo de membresía en el que los consumidores pagan la cuota de membresía por adelantado y, como resultado, obtienen un conjunto completo de servicios”, dijo Weiwen Han, socio de Bain & Firm con sede en Hong Kong.

El éxito de Walmart

Walmart entró en China en 1996 con su primer hipermercado y cadena de almacenes Sam’s Club en Shénzhen.

Pero el formato de hipermercado, que combina un supermercado y unos grandes almacenes, ha perdido impulso a medida que despegó el comercio minorista digital. Los mercados en línea en expansión, como Alibaba y JD.comcon sus agresivos descuentos y conveniencia, han desplazado a los tenderos tradicionales y a los actores extranjeros como Carrefour, con sede en Francia.

Walmart ha cerrado casi 150 hipermercados en China desde 2020. con sólo 279 tiendas operativos a partir de julio, frente a 412 en 2020.

Pero Sam’s Membership ha demostrado ser una fortaleza duradera para la empresa. La cadena ha convertido los almacenes en destinos de compras y centros de entrega de comercio electrónico, mientras llena los estantes con productos que los consumidores no pueden comparar fácilmente en otros lugares, incluidos artículos exclusivos bajo su marca interna Member’s Mark y Marketside.

Más allá de los pedidos y entregas de comestibles en línea, los clubes ofrecen una experiencia fuera de línea donde los compradores pueden navegar y “buscar tesoros”, algo que los actores locales del comercio electrónico luchan por replicar, dijo Han.

La apuesta está dando sus frutos. Sam’s Membership se ha convertido en uno de los minoristas extranjeros de más rápido crecimiento en China, con 56 puntos de venta en todo el paísen comparación con las siete tiendas de Costco en el país. El mercado también ayudó a impulsar el mayor crecimiento de las ventas netas de Walmart a nivel mundial. En el tercer trimestre, las ventas netas de Walmart en China aumentó un 21,9% interanual a 6.100 millones de dólaressuperando la tasa de crecimiento promedio del segmento más amplio de Walmart Worldwide del 10,8%.

‘Vamos a Disney’

Esa combinación de productos seleccionados y conveniencia digital ayuda a explicar por qué el modelo ha ganado fuerza entre los compradores adinerados y por qué una visita a una tienda puede traducirse en múltiples pedidos en línea.

Muchos compradores no regresan con frecuencia en persona. Harán un viaje para navegar y luego dependerán de la aplicación móvil para realizar entre cinco y diez entregas desde la misma tienda, dijo Curtis Alan Ferguson, ex presidente de Coca-Cola Gran China y Corea y ahora socio gerente de Ventech China, una firma de capital de riesgo centrada en nuevas empresas de consumo.

Para algunos, el atractivo es la salida misma: una versión predecible y bien diseñada de las compras por descubrimiento. “Aquí es más como… ‘vamos a Disney'”, dijo Ferguson.

Aparte de la experiencia de compra física, Walmart cube que la velocidad es parte de la rigidez. “Nuestro equipo en China realiza entregas extremadamente rápido, con casi el 80% de los pedidos digitales entregados en una hora”, dijo Doug McMillon, director ejecutivo de Walmart, en la conferencia telefónica sobre las ganancias del tercer trimestre de la compañía.

Ferguson dijo que a los proveedores también les gusta trabajar con Sam’s Membership porque los volúmenes pueden justificar envases o tamaños únicos. “La gente hace todo lo posible para dar [Sam’s Club] “La calidad que desean”, dijo. “Si tienes… Sam’s o Costco retirando tu marca… eso te da otro prestigio”.

Difícil de copiar, incluso con músculo native

Pocos rivales locales han logrado desafiar seriamente a Sam’s Membership y Costco en el comercio minorista con membresía, y no por falta de intentos.

Freshippo de Alibaba, el negocio de alimentación del gigante tecnológico chino, cerró su última tienda exclusiva para miembros en agosto.

Sin embargo, la cadena regional Pangdonglai, que comenzó en Xuchang, una ciudad en el corazón de Henan, es ampliamente vista como un éxito destacado.

El atractivo de Pangdonglai es que opera con una “filosofía que da prioridad a las personas” donde el valor emocional y la confianza importan más que la escala, dijo Olivia Plotnick, fundadora de la agencia de advertising and marketing Wai Social, con sede en Shanghai.

Pero la tienda de Henan ha tenido dificultades para escalar más allá de su sede. Su cultura distintiva y sus altos estándares operativos pueden ser difíciles de replicar (y defender) en ciudades más grandes y competitivas, dijo Plotnick.

“Los consumidores con una demanda actual de valor superior todavía están dispuestos a pagar, pero aquellos que buscan productos básicos racionales y de bajo precio están cambiando hacia formatos de descuento”, dijo Plotnick.

A medida que se prolonga la caída del consumo en China, los clubes de almacenes que ofrecen productos de calidad a precios razonables y brindan una experiencia de tienda que los competidores en línea no pueden rivalizar fácilmente, están surgiendo como raros puntos brillantes en el sector.

Zerlina Zeng, jefa de estrategia crediticia para Asia en CreditSights, analizó la razón detrás del sólido desempeño de los bonos extraterritoriales denominados en yuanes chinos.

Alex Stamos, director de producto de Hall y ex director de seguridad de Fb, se unió a “The Change” para discutir el futuro de la regulación de la IA y por qué China lidera el grupo de modelos de IA de peso abierto.

El fabricante chino de chips MetaX aumenta casi un 700% en su debut. La compañía comenzó a cotizar en Shanghai el miércoles y sus acciones saltaron de 104,66 yuanes (14,86 dólares) a 829 yuanes. MetaX Integrated Circuits desarrolla semiconductores para aplicaciones de IA.

Los mercados chinos cotizaron al alza el miércoles. de hong kong El índice Hang Seng subió un 0,82% y el CSI 300 continental avanzó un 1,83% después de que el fabricante chino de chips MetaX Integrated Circuits se disparara casi un 700% en su debut en el mercado.