La volatilidad no es nada nuevo para los inversores en criptomonedas, y 2025 ha sido un viaje salvaje, con bitcoin subiendo por encima de los $125,000 en octubre antes de experimentar varias caídas pronunciadas, desde el pico hasta el mínimo, una caída de más de $40,000 desde su máximo histórico.
“Las criptomonedas son una clase de activo volátil y, en cierto sentido, no se puede evitar esa volatilidad”, dijo Zach Pandl, jefe de investigación de Grayscale Investments, una empresa de gestión de activos de moneda digital que gestiona uno de los mayores ETF de bitcoin, el Grayscale Bitcoin Belief (GBTC). “Es una clase de activo alternativa y estamos buscando sus características de rendimiento particulares”, afirmó.
bitcóin ahora cotiza cerca de $ 88,000, y ya sea que el próximo movimiento sea hacia arriba o hacia abajo, los inversores en el espacio criptográfico deben tener lo necesario para soportar la volatilidad. Puede haber algo de ayuda (en forma de nuevas concepts de mercado y conceptos clásicos de diversificación) para proteger las carteras de al menos parte de la naturaleza de riesgo de las criptomonedas. Estas son algunas de las concepts a considerar.
Identifique el tamaño adecuado de su cartera.
El primer paso es asegurarse de que el tamaño de su posición criptográfica dentro de su cartera sea apropiado. Algunos asesores financieros se están arriesgando y les dicen a los inversores que posean hasta un 40% en criptomonedas. Pero para la mayoría de los inversores, existen argumentos sólidos para que las criptomonedas sigan siendo sólo una parte modesta de una cartera ampliamente diversificada. Esto puede variar según la edad, los ingresos, el perfil de riesgo y otros factores de un individuo, pero una buena regla basic es asignar no más del 5% de una cartera bien equilibrada a las criptomonedas. Aun así, muchos inversores optan por una asignación menor, a menudo en el rango del 1% al 3%.
Considere reducir el nivel de riesgo en sus otras participaciones.
David Siemer, cofundador y director ejecutivo de Wave Digital Property, una firma de asesoría de inversiones especializada en gestión de activos digitales, enfatizó la importancia de garantizar que el resto de la cartera de un inversor esté alineada para ayudar a mantener la volatilidad en un nivel cómodo. Eso puede significar una inclinación menos marcada hacia las acciones de crecimiento líderes del mercado en toda la cartera más amplia.
“Porque [crypto’s] “Si te va a dar flamable para cohetes o todo lo contrario, probablemente querrás ser un poco más pesado con acciones o bonos de valor, por ejemplo”, dijo.
Diversificarse dentro de la clase de criptoactivos.
Bitcoin es el activo digital más grande por capitalización de mercado, pero hay muchos otros con casos de uso valiosos, dijo Pandl. Agregar exposición dentro de una cartera criptográfica a éter y el solana La criptomoneda, por ejemplo, “puede ser una forma de asegurarse de capturar todas estas tendencias en su cartera”, dijo. Este enfoque puede mejorar los rendimientos ajustados al riesgo de la misma manera que la diversificación mejora los rendimientos ajustados al riesgo en otras clases de activos, añadió Pandl.
Aún así, los inversores deben reconocer que otros tipos de criptomonedas están altamente correlacionados con bitcoin, por lo que solo es posible una cierta diversificación dentro de las criptomonedas, dijo Siemer.
Otros asesores advierten que muchos de los activos digitales distintos del bitcoin que se están volviendo populares todavía se comercializan más como acciones tecnológicas que como reservas de valor. Es demasiado pronto para saber cómo evolucionará su comercio, dijo el asesor de inversiones Nate Geraci, presidente de NovaDius Wealth Administration, a “ETF Edge” de CNBC a principios de este año, y es posible que sigan más estrechamente vinculados al comercio de mercado de riesgo que el propio bitcoin con el tiempo.
Utilizando el ether como ejemplo, Geraci dijo: “Lo veo más como una apuesta tecnológica que el bitcoin, que muchos ven como oro digital. Se necesita tiempo para que los asesores e inversores se sientan cómodos con su lugar en una cartera diversificada. Francamente, es muy pronto”, añadió.
Compre una variedad de ETF o acepte el concepto de un fondo criptográfico basado en índices.
El panorama de los ETF criptográficos se ha expandido significativamente desde que la Comisión de Bolsa y Valores aprobó 11 fondos cotizados en bolsa de bitcoins al contado en enero de 2024. Los ETF al contado de Bitcoin y ether han obtenido miles de millones en entradas institucionales, y los administradores de activos están solicitando activamente ETF que cubran solana, XRP, litecoin, cardano y más, con el Constancy Ethereum Fund (FETH) y el Solana ETF (SOLZ) como ejemplos.
Los inversores deberían esperar que se lancen muchos más ETF durante el próximo año, lo que brindará opciones adicionales para los consumidores y oportunidades de diversificación, dijo Pandl.
Los inversores ahora también pueden adoptar un enfoque basado en índices dentro de los ETF, que es una forma conveniente de obtener diversificación en las criptomonedas y, al mismo tiempo, gestionar la volatilidad. Grayscale tiene un fondo indexado, el ETF Grayscale CoinDesk Crypto 5 (GDLC), que estuvo disponible como ETF en septiembre y contiene una canasta de los cinco principales criptoactivos ponderados por capitalización de mercado. El setenta y cinco por ciento de los activos eran bitcoins al 8 de diciembre, pero eso se reequilibra automáticamente según la capitalización de mercado, dijo Pandl.
El ETF Bitwise 10 Crypto Index (BITW) lanzado recientemente contiene 10 criptoactivos, incluidos bitcoin, ether, XRP, solana, chainlink y litecoin. Es el primer ETF que también incluye exposición a cardano, avalanche, sui y polkadot. Pero al igual que con el fondo de índice criptográfico Grayscale, es importante que los inversores comprendan que las tenencias siguen estando fuertemente ponderadas por las criptomonedas más establecidas. BITW asigna el 90% de sus tenencias a bitcoin y ether.
Utilice un asesor financiero que sea suitable con las criptomonedas.
Una de las formas de fomentar la diversificación (y protegerse contra grandes cambios en la cartera) es trabajar con un asesor financiero que pueda ayudarle a crear una cartera adecuadamente diversificada que incluya criptomonedas. No todos los asesores incorporan criptomonedas en sus carteras modelo, pero eso está empezando a cambiar a medida que los activos digitales ganan terreno.
Thryve Wealth Administration, por ejemplo, utiliza bitcoin como cobertura frente al dólar estadounidense. Randol W. Curtis, director de inversiones, dijo que si la inflación continúa entre el 2,5% y el 3%, se producirá una erosión significativa del poder adquisitivo del dólar estadounidense. Ahí es donde entra en juego el bitcoin. “Cada bitcoin valdrá más y más dólares cada año que el dólar se infle”, dijo Curtis. La empresa también está investigando las plataformas ethereum y solana, utilizadas principalmente para monedas estables.
Ric Edelman, que dirige el Consejo de Asesores Financieros de Activos Digitales, dijo a CNBC a principios de este año que la fase de adopción generalizada de las criptomonedas se está produciendo en un momento en el que los inversores necesitan mantener acciones más tarde que nunca para lograr la seguridad de los ingresos de jubilación, y los bonos no pueden desempeñar el mismo papel que desempeñaron durante el siglo XX. A medida que el modelo de asignación de activos se aleja del enfoque clásico de 60% de acciones y 40% de bonos, las criptomonedas deben desempeñar un papel más importante en la inversión, afirma.
Ahora hay ETF criptográficos que ofrecen un componente de ingresos para realizar algunas de las funciones que alguna vez cumplieron los bonos dentro de una cartera, incluido el ETF Simplify Bitcoin Technique PLUS Revenue (MAXI) y un fondo de ingresos bitcoin planificado del administrador de activos más grande del mundo, BlackRock.
Costo en dólares promedio y reequilibrio en el cripto mercado.
Otra forma de reducir la volatilidad de las criptomonedas es el promedio del costo en dólares, que implica compras sistemáticas semanales o mensuales de criptomonedas. De esa manera, ya sea que suba o baje, estará comprando a varios precios, lo que reducirá la volatilidad, dijo Steve Larsen, presidente de Columbia Advisory Group y cofundador de la designación Licensed Digital Asset Advisor.
Larsen también recomienda un reequilibrio common de las criptomonedas. Pone el ejemplo hipotético de un inversor que posee el 5% de su cartera en bitcoin, que aumenta al 7% en función de la apreciación del mercado. Luego, el inversor debería vender el 2% de sus tenencias de bitcoins y utilizar los ingresos para comprar otros activos. Si bitcoin se convierte en un porcentaje demasiado pequeño de la cartera, el inversor puede comprar más, dijo Larsen.
Los asesores cuentan con herramientas profesionales para reequilibrar carteras automáticamente. Además, la mayoría de los principales corredores minoristas ofrecen a los clientes herramientas comerciales y de reequilibrio como parte de las herramientas de sus cuentas en línea. El problema es que muchos inversores autónomos no se toman el tiempo para hacerlo.
“La razón por la que la gente se sorprende con el bitcoin es que no lo tratan como cualquier otra cosa”, dijo Ivory Johnson, fundador de Delancey Wealth Administration. Si tuvieras acciones tecnológicas y nunca te reequilibraras cuando las acciones tecnológicas se desplomaron, te estarías dando patadas. Bitcoin es lo mismo. “Sube y la gente piensa que seguirá subiendo al cielo. Trate las criptomonedas como cualquier otra clase de activos”, dijo.
Johnson señala ciclos de mercado anteriores en los que los inversores hicieron apuestas arriesgadas basándose en un optimismo desenfrenado. “Hay personas que perdieron todos sus ahorros porque pensaron que no había manera de que Basic Motors pudiera quebrar”. En 2009, se produjo una de las quiebras corporativas más grandes en la historia de Estados Unidos.
Considere los productos ETF de protección a la baja.
Algunos inversores que quieran incursionar en las criptomonedas, pero que prefieran protección a la baja, podrían considerar una nota con principal protegido, un instrumento financiero que devuelve el monto principal invertido al vencimiento, independientemente del movimiento del precio del activo subyacente.
Varias empresas ofrecen este tipo de productos. Calamos Investments, por ejemplo, lanzó el primer ETF criptográfico de “protección a la baja” en enero, el ETF Calamos Bitcoin Structured Alt Safety (CBOJ). La compañía de fondos ofrece múltiples ETF que utilizan este enfoque estratégico con diferentes niveles de protección a la baja: 100%, 90% u 80%.
Por supuesto, existen tarifas de gestión asociadas con los ETF, y tarifas aún más altas en productos más sofisticados. El iShares Bitcoin Belief (IBIT) tiene una comisión de gestión anual del 0,25%, frente al 0,69% del ETF de bitcoin de Calamos. Pero algunos inversores prefieren utilizar administradores profesionales en lugar de invertir directamente por su cuenta, dijo Siemer. “Para algunas personas, hacerlo en un producto easy y fácil de comprar tiene valor”, añadió.
