Paramount Skydance hizo el lunes una oferta de adquisición hostil de 108.400 millones de dólares por todo Warner Bros. Discovery, y su oferta totalmente en efectivo se produjo solo tres días después de Netflix. acordó comprar una parte de Warner Bros. en un acuerdo valorado en 82.700 millones de dólares.
Warner Bros. Discovery “los accionistas merecen la oportunidad de considerar nuestra oferta superior en efectivo por sus acciones en toda la empresa”, dijo el director ejecutivo de Paramount Skydance, David Ellison. dicho en un comunicado.
“Nuestra oferta pública, que se realiza en los mismos términos que presentamos a la junta directiva de Warner Bros. Discovery en privado, proporciona un valor superior y un camino más seguro y rápido hacia su finalización”, dijo.
Paramount Skydance es la empresa matriz de CBS News.
La nueva oferta intensifica la batalla sobre el futuro de Warner Bros. Discovery, que el viernes acordó un acuerdo con Netflix en virtud del cual el gigante del streaming adquiriría los activos de películas y streaming de Warner. Warner Bros.’ La filmoteca histórica incluye clásicos como “Casablanca” y la serie de películas “Harry Potter”.
Paramount Skydance dijo que su oferta es un mejor acuerdo para los accionistas de Warner porque incluye la totalidad de Warner Bros. Discovery, incluidos sus canales de televisión por cable como CNN, TBS, TNT y The Food Network. La transacción también tendría un camino más fácil a través del proceso regulatorio que la oferta de Netflix, según Paramount.
“Paramount tiene mucha confianza en lograr una autorización regulatoria rápida para su oferta propuesta, ya que mejora la competencia y favorece al consumidor, al tiempo que crea un fuerte defensor del talento creativo y la elección del consumidor”, dijo la compañía en un comunicado.
La oferta de Paramount Skydance incluye el coste de absorber la deuda de Warner Bros. Discovery, que al 30 de septiembre ascendía a más de 33.000 millones de dólares, según un regulador presentación muestra. La oferta en efectivo de 30 dólares por acción asciende a casi 78 mil millones de dólares. Excluyendo la deuda de Warner Bros. Discovery, la oferta de Netflix por la compañía asciende a aproximadamente 72 mil millones de dólares.
La oferta está respaldada por la familia Ellison (el padre del director ejecutivo de Paramount, David Ellison, es Larry Ellison, quien dirige el fabricante de software Oracle Corp. y es la segunda persona más rica con un patrimonio neto de 277 mil millones de dólares, según el Índice de multimillonarios de Bloomberg), así como por la firma de inversiones RedBird Capital.
La oferta de Paramount Skydance también incluye varios socios financieros externos, según un regulador de Paramount Skydance. presentación. Entre ellos se incluyen Affinity Partners, la firma de capital privado dirigida por Jared Kushner, yerno del presidente Trump, y el Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita.
Las firmas de inversión externas acordaron renunciar a cualquier derecho de gobernanza, incluidos los puestos en la junta directiva de una firma combinada, según el documento regulatorio.
Posibles obstáculos antimonopolio (y políticos)
Algunos analistas de Wall Street han dicho que la combinación Netflix-Warner Bros. podría generar preocupaciones entre las autoridades antimonopolio de Estados Unidos debido al tamaño del servicio de streaming y el potencial de reducir la competencia en el espacio de los medios.
“Debido a que Netflix está posicionada como la plataforma de streaming más grande, la adquisición de los servicios y clientes de HBO Max por parte de la compañía genera señales de alerta”, dijo Jeffrey May, editor en jefe del equipo de Insights & Enrichment dentro de Wolters Kluwer Legal and Regulatory US, en un correo electrónico.
May añadió: “Netflix y HBO Max compiten por los suscriptores. Su combinación podría verse como una amenaza para la competencia y la innovación”.
El presidente Trump también señaló que el acuerdo Netflix-Warner Bros. podría enfrentar obstáculos y dijo el domingo que el tamaño de la compañía combinada “podría ser un problema”. Trump también dijo que participaría en cualquier decisión sobre si el gobierno federal debería aprobar el acuerdo.
Usha Haley, profesora de la Universidad Estatal de Wichita que se especializa en estrategia de negocios internacionales, dijo a Associated Press que los vínculos de Paramount con Trump son notables. Larry Ellison es un partidario declarado de Trump.
Trump “dijo que participará en la decisión; debemos tomarlo al pie de la letra”, dijo Haley. “Para él, se trata simplemente de un mayor control sobre los medios”.
Netflix declinó hacer comentarios, mientras que Warner Bros. Discovery no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
En una presentación en la conferencia de Comunicaciones y Medios Globales de la UBS el lunes, los codirectores ejecutivos de Netflix, Ted Sarandos y Greg Peters, dijeron que confiaban en que se cerraría su acuerdo con Warner Bros. Sarandos también dijo que Netflix está comprometido a crear empleos en Estados Unidos.
Blair Levin, analista de la industria de medios y telecomunicaciones del asesor de inversiones New Street Research, dijo que la participación de Trump en la batalla por Warner Bros. podría resultar contraproducente para Paramount Skydance.
“Si Trump se opone públicamente al acuerdo, [Netflix] “Podría argumentar que lo hizo por razones políticas o personales en lugar de razones antimonopolio y buscar pruebas, incluidos descubrimientos y declaraciones, lo que provocaría todo tipo de retrasos y otros posibles daños colaterales al caso del gobierno”, dijo en una nota a los inversores.
Las acciones de Warner Bros. Discovery subieron 1,65 dólares, o un 6,3%, a 27,72 dólares en las primeras operaciones del lunes, mientras que las acciones de Paramount Skydance subieron 78 centavos, o un 5,8%, a 14,14 dólares. Las acciones de Netflix cayeron un 4,9% a 95,64 dólares.
La oferta pública de Paramount Skydance expirará el 8 de enero de 2026, a menos que se extienda.
Impacto en la transmisión
Netflix, que tiene más de 300 millones de suscriptores, es el servicio de streaming más grande del mundo. de acuerdo a según David R. King, profesor de gestión en la Universidad Estatal de Florida.
Las plataformas de streaming de Warner Bros. Discovery, que incluyen HBO Max y Discovery+, se ubican como las cuartas más grandes con 128 millones de suscriptores, seguidas por Paramount+ en el quinto lugar, con 78 millones de clientes, añadió. Amazon Prime Video y Disney/Hulu ocupan el segundo y tercer lugar, respectivamente.
La perspectiva de una mayor consolidación de la industria de los medios ha llevado a críticos como la senadora Elizabeth Warren, demócrata de Massachusetts, a hablar en contra del acuerdo entre Netflix y Warner Bros. En un comunicado el viernes, Warren dijo que la combinación “crearía un enorme gigante de los medios con control de cerca de la mitad del mercado de streaming”.
Es probable que Netflix argumente que otras plataformas de vídeo, como YouTube, deberían incluirse en el cálculo de la cuota de mercado de los servicios de streaming. de acuerdo a a El guardián.
La guerra de ofertas sigue al anuncio de Warner Bros. Discovery en junio de que planeaba dividirse en dos negociosseparando sus redes de cable de su negocio de streaming y estudios.
Pero en octubre, el conglomerado de medios dijo que había atrajo interés de empresas sobre la compra total o parcial del mismo, con el Wall Street Journal informar que las empresas de medios y entretenimiento, incluidas Netflix, Paramount Skydance y Comcast, estaban buscando un acuerdo.
Los accionistas de Warner Bros. Discovery “tendrán que elegir entre [Paramount Skydance’s] la oferta directa en efectivo de 30 dólares por acción y la oferta ligeramente inferior y más compleja de Netflix con una escisión de redes lineales, ambas plantean serias dudas antimonopolio”, dijo en un correo electrónico David O’Hara, director general de la firma de investigación de mercado MKI Global Partners.
