Un comerciante trabaja en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) junto a una bandera estadounidense, después de que el republicano Donald Trump ganara las elecciones presidenciales estadounidenses, en la ciudad de Nueva York, Estados Unidos, el 6 de noviembre de 2024.
Andrés Kelly | Reuters
El comercio de “vender Estados Unidos” está en pleno apogeo el martes por la mañana después de que el presidente Donald Trump y los líderes europeos intensificaran las tensiones sobre Groenlandia.
Los precios de los bonos estadounidenses se desplomaron, lo que hizo que los rendimientos se dispararan. El Índice del dólar estadounidenseque pesa el dólar frente a una cesta de seis monedas extranjeras, cayó casi un 1% el martes. El euro subió un 0,7% frente al dólar.
“Esto es ‘vender Estados Unidos’ nuevamente dentro de una reducción de riesgo international mucho más amplia”, escribió Krishna Guha, jefe de política international y estrategia de banca central de Evercore ISI, en una nota a sus clientes.
El índice del dólar, a 1 día
metales preciosos oro y plata marchó a nuevos máximos. El oro, que durante mucho tiempo ha sido visto como una inversión de refugio seguro durante períodos de agitación geopolítica, estaba en camino de registrar su mayor ganancia diaria desde octubre.
Las acciones estadounidenses se desplomaron el martes cuando los inversores mitigaron su exposición a los activos estadounidenses. El Promedio industrial Dow Jones cayó más de 700 puntos, mientras que el S&P 500 y Compuesto Nasdaq cada uno cayó más del 1%.
El último estallido del llamado posicionamiento de vender Estados Unidos se produce tras las amenazas de Trump de imponer aranceles del 10% a ocho países europeos como parte de su intento de apoderarse de Groenlandia. Representantes de los 27 países de la Unión Europea se reunieron para una reunión de emergencia en respuesta al llamado de Trump sobre aranceles, que según dijo comenzaría el 1 de febrero y luego aumentaría al 25% el 1 de junio.
Groenlandia ha rechazado repetidamente la solicitud de Trump de comprar la isla ártica, y el primer ministro Jens-Frederik Nielsen dijo el lunes que “no será presionado” y “se mantendrá firme en el diálogo, el respeto y el derecho internacional”. Se informa que los funcionarios europeos están considerando utilizar una salva de contraaranceles y otras medidas económicas punitivas contra Estados Unidos como represalia.
El comercio de venta de Estados Unidos sugiere que los inversores globales colocarán primas de riesgo más altas sobre las inversiones estadounidenses en medio del temor de que Estados Unidos ya no sea un socio comercial confiable. Tras las últimas amenazas de Trump, algunos inversores temieron que los países europeos pudieran deshacerse de activos estadounidenses en una demostración de poder.
“Del otro lado del comercio, los déficits y las guerras comerciales, están el capital y las guerras de capital”, dijo el fundador de Bridgewater Associates, Ray Dalio, al programa “Squawk Field” de CNBC en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza. “Si se toman los conflictos, no se puede ignorar la posibilidad de guerras de capital. En otras palabras, tal vez no haya la misma inclinación a comprar… deuda estadounidense y demás”.
La caída en el índice del dólar estadounidense fue la mayor desde el llamado Día de la Liberación, cuando Trump impuso aranceles mucho más altos en abril pasado, muchos de los cuales fueron reducidos posteriormente.
Los mercados internacionales continuaron cayendo el martes después de comenzar a retroceder el lunes, cuando los mercados estadounidenses estuvieron cerrados por el feriado de Martin Luther King. Las últimas amenazas de Trump de imponer aranceles al vino francés y otros productos importados sacudieron a los inversores que temían que Estados Unidos ya no actuara como un aliado comercial inquebrantable de Europa. El paneuropeo Stoxx 600 extendió su reciente caída, cayendo alrededor del 1% al mediodía del martes, siguiendo a los mercados asiáticos en números rojos.
STOXX Europa 600, 1 día
Guha, de Evercore ISI, dijo que la caída del dólar y la subida del euro sugieren que los inversores globales están “buscando reducir o cubrir su exposición a un Estados Unidos volátil y poco fiable”. Los impactos sobre el dólar y otros activos estadounidenses podrían ser severos y de largo plazo si Trump no da marcha atrás en sus planes (un acuerdo conocido como “TACO” o Trump All the time Chickens Out, que fue acuñado la primavera pasada) o encuentra un compromiso, dijo Guha.
“Lo que queda por determinar es la magnitud y duración de esta dinámica”, dijo Guha.
En términos más generales, los inversores pueden estar buscando formas de diversificarse lejos de las acciones estadounidenses en un momento en que los índices están cerca de máximos históricos y las acciones estadounidenses acaparan la mayor parte de la capitalización complete del mercado mundial, según Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.
“Es posible que los mercados ya estén valorando plenamente el concepto de excepcionalismo estadounidense, al menos salvo que se produzca un auge económico épico y de ruptura”, dijo Mould. “Por lo tanto, puede que no haga falta demasiado para persuadir a los inversores a cubrir sus apuestas y diversificarse”.
— Jeff Cox, Yun Li y Chloe Taylor de CNBC contribuyeron a este informe.
