Una ilustración editorial sin fecha de billetes en efectivo en rupias indias y un tablero indicador del mercado de valores.
Javier Ghersi | Momento | Imágenes falsas
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la gran historia
El creciente grupo de inversores en la India está atrayendo cada vez más la atención mundial y un renovado interés por parte de las casas de fondos.
Este año, la casa de fondos más grande del mundo, BlackRock, lanzó múltiples esquemas de fondos mutuos en India a través de Jio BlackRock, lo que marcó el reingreso de la firma estadounidense después de su salida en 2018.
Según se informa, el cuarto mayor gestor de activos del mundo, State Road, está mirando comprar una participación en una casa de fondos india.
Compañías globales, desde Estados Unidos hasta Corea del Sur, están buscando sacar a bolsa sus unidades de negocios indias, aprovechando el auge en el mercado primario del país y ofreciendo a las casas de fondos más vías para invertir.
La acelerada financiarización de los ahorros de los hogares indios está impulsando los flujos: a medida que más inversores minoristas participan en los mercados de capital, aumentan las oportunidades para que los administradores de activos manejen esos fondos.
La consultora world Bain & Firm estima que los activos impulsados por inversores minoristas de la industria de fondos mutuos de la India crecerán a 300 billones de rupias (3,3 billones de dólares) para 2035, desde 45 billones de rupias en el año fiscal 2025.
Hay un margen sustancial para el crecimiento en la industria, ya que los activos de los fondos mutuos individuales de la India representan menos del 15% de su PIB, en comparación con el 80% de las economías maduras como Estados Unidos y Canadá, dijo Rakesh Pozhath, socio de Bengaluru, Bain.
Los millennials asalariados en las ciudades metropolitanas y la Generación Z están invirtiendo cada vez más sus ahorros en fondos mutuos, incluso evitando acciones directas, según el informe. Para una gran parte de los inversores, realizar inversiones mensuales se ha convertido en parte de la disciplina. Como resultado, la proporción de tenencias de fondos mutuos a largo plazo está aumentando, dijo Bain.
Inversión a través de planes de inversión sistemáticos, que consisten en invertir pequeñas sumas a intervalos regulares, triplicado a 2,89 billones de rupias en el año fiscal 2025 a partir de 2021, según muestran los datos de la Asociación de Fondos Mutuales de la India.
El banco central de la India ha observado que los inversores minoristas prefieren cada vez más las inversiones en acciones, principalmente a través de fondos mutuos, a los instrumentos de ahorro tradicionales. El Banco de la Reserva de la India dijo en agosto que la proporción de los fondos mutuos en el ahorro financiero bruto del sector doméstico subió al 6% en el año finalizado en marzo de 2023 desde el 0,9% en el año fiscal 2012.
A medida que la economía india crece, los ingresos excedentes de la clase media y media alta se están invirtiendo en múltiples productos financieros, dijo Vivek Sharma, director de negocios internacionales de Nuvama Personal.
Escala de oferta
La industria india de fondos mutuos se ha vuelto lo suficientemente grande como para atraer la atención de las casas de fondos globales, dicen los expertos.
“En la última década, muchas casas de fondos globales salieron o redujeron significativamente su presencia en India porque el crecimiento de la industria no estaba allí”, dijo Hiren Dasani, director de inversiones para Mercados Emergentes de WhiteOak Capital.
Ahora, los activos de los fondos mutuos han crecido lo suficiente como para atraer el interés incluso de los grandes administradores de activos globales, dijo.
BlackRock, que en una empresa conjunta con Jio Monetary Providers del multimillonario Mukesh Ambani creó Jio BlackRock Asset Administration, recibió aprobación regulatoria para lanzar fondos mutuos en mayo de este año. En julio, recaudó más de 2.100 millones de dólares en tres esquemas de fondos.
En una entrevista concedida a Bloomberg en septiembre, Sid Swaminathan, director ejecutivo de jio Blackrock Asset Administration, dijo que espera que la industria india de fondos mutuos triplicar en los próximos siete años.
El creciente grupo de inversores jóvenes a largo plazo de la India no es sólo una oportunidad para las casas de fondos globales, sino también para las empresas multinacionales.
El mercado primario indio ha estado extremadamente activo este año, incluso cuando el mercado secundario se enfrió.
El país ha visto empresas aumentar 11.400 millones de dólares a través de 252 OPI durante los primeros tres trimestres del año, y con muchas cotizaciones importantes (LG Electronics, Tata Capital y Lenskart) en el último trimestre, la cantidad last de fondos aumentó Se espera que sea superior a los 19.900 millones de dólares del año pasado.
Si bien continúa el debate sobre el sobreprecio de algunas OPI, los expertos dicen que la sólida liquidez interna está absorbiendo un gran número de OPI, sin importar el tamaño.
Tomemos el caso de la IPO de LG Electronics en India, cuyo libro institucional tuvo más de 150 suscripciones.
Según datos compartidos por la firma de investigación del mercado de capitales de la India Prime Database con CNBC, de los 1,6 billones de rupias recaudados por las grandes OPI en la India en 2025, alrededor del 22% fue invertido por fondos mutuos.
Si bien las empresas se beneficiaron de las OPI con un gran exceso de suscripción, los fondos mutuos vieron dispararse sus inversiones. OPI devoluciones por Los tres primeros trimestres del año se sitúan en el 17,7%, frente a sólo el 4,4% del índice de referencia BSE Sensex, según un informe de EY.
Las oportunidades que surgen del cambio de India hacia los activos financieros no terminan aquí. Los expertos dicen que la última vía que este creciente grupo de inversores podría desbloquear es el flujo de capital hacia el mercado world.
Los inversores en India también están interesados en invertir en acciones estadounidenses para participar en temas como el auge de la IA o apostar por la reactivación de China, pero su participación es limitada debido a las normas de management de capital.
Los fondos mutuos, sin embargo, les permiten ganar exposición en el extranjero, aunque tiene un límite de 7 mil millones de dólares para toda la industria, dijo Dhiraj Agarwal, director gerente de Ambit Funding Managers.
“Los vehículos de inversión extraterritoriales en la India están teniendo un gran impulso”, añadió.
Dada la creciente demanda y el tamaño de la industria, la mayoría de los expertos ven que el acceso a las inversiones en el extranjero mejora para los pequeños inversores, lo que a su vez hace que la oportunidad de AUM para los fondos globales sea más atractiva.
Principales selecciones de televisión en CNBC
En una entrevista exclusiva, S. Krishnan, secretario del Ministerio de Electrónica y TI de la India, dijo que el país se estaba centrando en aplicaciones de inteligencia synthetic, ampliando centros de datos y empleos a través del crecimiento indirecto.
Evan Feigenbaum, del Carnegie Endowment for Worldwide Peace, dijo que no había ningún problema importante al que se enfrenta India y cuya solución es estrechar lazos con Rusia, pero que India y China tienen un appreciable potencial económico no realizado.
Stefano Baronci de ACI Asia-Pacífico y Medio Oriente dijo que los problemas de cancelación de vuelos en la aerolínea india IndiGo fueron un “revés de transición”, y agregó que el mercado de pasajeros aéreos de la India liderará el crecimiento de la región.
necesito saber
Large Tech está redoblando su apuesta por invertir miles de millones en India. En menos de 24 horas, Microsoft y Amazon prometieron más de 50 mil millones de dólares para la infraestructura de nube e inteligencia synthetic de la India, mientras que Intel dijo el lunes que planea fabricar chips en el país.
Las acciones de Indigo se desploman a medida que se cancelan miles de vuelos. Los pasajeros de aerolíneas en India enfrentaron interrupciones masivas a partir del viernes pasado cuando la aerolínea más grande del país canceló miles de vuelos debido a un cambio en las reglas sobre el tiempo de descanso de los pilotos. La aerolínea dijo el miércoles que las operaciones se habían estabilizado.
El banco central de la India recorta la tasa de política al 5,25%: El banco central de la India recortó el viernes su tasa de política en 25 puntos básicos, en línea con las previsiones de los economistas, debido a la “debilidad de algunos indicadores económicos clave”.
Cita de la semana
La gran pregunta para la India es realmente el crecimiento de los ingresos y de dónde vendrá. El año que viene necesitaremos crecimiento del empleo y de los salarios, y uno de los aspectos positivos es realmente esta, finalmente, implementación del código laboral que se aprobó en 2020 pero que finalmente se implementó ahora.
en los mercados
El índice Nifty 50 cotizaba un 0,5% más el jueves a las 13.40 hora local y ha subido un 9,4% en lo que va del año. El BSE Sensex subió un 0,4% el jueves y en lo que va de año ha ganado un 8,4%.
El bono gubernamental indio de referencia a 10 años se situó en el 6,639%, por debajo del máximo de nueve meses del 6,663% del miércoles.
— Lim Hui Jie
subiendo
12 de diciembre: datos del índice de precios al consumidor de noviembre; Se abre la OPI de ICICI Prudential Asset Management Co
16 de diciembre: PMI manufacturero preliminar de HSBC para diciembre
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